馬斯克曾說，“似乎很少有人意識到，我國在可再生能源發(fā)電和電動轎車方面處于世界領(lǐng)先地位。不管你怎么看待我國，這都是現(xiàn)實。”

當然，如此高的評價不掃除恭維成分較多，但客觀來講，我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的電池工業(yè)、消費商場和方針支撐力度，都是具有基礎(chǔ)支撐的。

如今，背靠全球轎車電動化與智能化革新浪潮，我國新能源轎車產(chǎn)業(yè)開展持續(xù)提速，年產(chǎn)銷量和保有量已連續(xù)7年位居世界首位。

本年1-9月份，新能源轎車商場持續(xù)維持高景氣度，產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高。其間，9月份新能源乘用車零售浸透率更是初次超越30%，成為職業(yè)開展史上的標志性事情。

而站在出資者的立場，身處新能源轎車產(chǎn)銷兩旺、產(chǎn)業(yè)鏈成績迸發(fā)的“共同”年代良機下，新能源轎車板塊在閱歷大起伏調(diào)整后或再次迎來反轉(zhuǎn)良機。

職業(yè)開展“快馬加鞭”

近幾年來，我國新能源轎車產(chǎn)銷量屢創(chuàng)歷史新高，已然成為全球第一大銷售商場。即便本年供應(yīng)鏈遭受局部疫情擾動，職業(yè)產(chǎn)銷量仍創(chuàng)造出優(yōu)異成績。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，本年1-9月份，新能源轎車產(chǎn)銷量別離到達471.7萬輛和456.7萬輛，同比別離增加1.2倍和1.1倍，商場占有率23.5%;9月份產(chǎn)銷量別離為75.5萬輛和70.8萬輛，同比別離增加1.1倍和93.9%，商場占有率27.1%。

中汽協(xié)在陳述中指出，三季度轎車月銷量呈現(xiàn)“冷季不淡，旺季重現(xiàn)”的態(tài)勢，帶動職業(yè)企穩(wěn)回升。

一般來說，7、8月是傳統(tǒng)淡市，而本年同期轎車銷售熱度不減，產(chǎn)銷量反而超預(yù)期;9月一直是車市“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，新能源轎車產(chǎn)銷量連續(xù)快速增加勢頭，再創(chuàng)新高。

從乘用車零售端來看，乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，本年1-9月份，新能源乘用車銷量到達387.7萬輛，同比增加113.2%;9月份新能源乘用車零售銷量到達61.1萬輛，同比增加82.9%。

乘聯(lián)會指出，新能源車商場方面，供應(yīng)改善疊加油價上浮預(yù)期帶來商場火爆，油價上漲而電價鎖定，帶動電動車訂單體現(xiàn)火爆。

值得注意的是，9月份新能源乘用車零售浸透率初次打破30%，到達31.8%，較去年同期提高11個百分點。

面臨如此形勢，智能電動車ETF(516380)基金司理陳建華也表明，在全球30、60碳中和方針逐步推進下，電動車被各國家大力推廣，全球電動車浸透率在逐步提高，目前來看，我國、歐洲浸透率提高起伏較大，美國在刺激方案推出后，新能源車浸透率預(yù)期也大幅提高。

方針“保駕護航”

毋庸置疑的是，本年以來新能源車商場體現(xiàn)出“冷季不淡，旺季重現(xiàn)”的特征，背面的方針支撐自然是起到了很大效果，這也體現(xiàn)出政府層面臨于穩(wěn)定經(jīng)濟大局、促進轎車職業(yè)遠期開展、帶動轎車消費的決計。

5月31日，財政部、國家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布公告，對置辦日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價格(不含增值稅)不超越30萬元的2.0升及以下排量乘用車，采納折半征收車輛置辦稅。

對此，中汽協(xié)在陳述中表明，本年置辦稅折半等中央和地方促進消費方針馬到成功;在穩(wěn)經(jīng)濟、促消費方針持續(xù)效果下，預(yù)計四季度轎車產(chǎn)銷將持續(xù)保持較快增加，新能源轎車以及轎車出口連續(xù)良好開展勢頭，全年轎車商場將完成穩(wěn)增加方針。

關(guān)于新能源轎車，方針支撐力度更大。7月29日，國務(wù)院常務(wù)會議決定連續(xù)實施新能源轎車免征置辦稅等方針促進大宗消費。會議提出，對新能源轎車，將免征車購稅方針延至明年年底，持續(xù)予以免征車船稅和消費稅、路權(quán)、車牌等支撐。

9月26日，財政部、國家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于連續(xù)新能源轎車免征車輛置辦稅方針的公告》，清晰對置辦日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間的新能源轎車，免征車輛置辦稅。

中信證券以為，此次三部分聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于連續(xù)新能源轎車免征車輛置辦稅方針的公告，是對此前7月29日國務(wù)院常務(wù)會議決定的進一步落實，將從方針端有效支撐職業(yè)未來開展，新能源轎車職業(yè)有望持續(xù)保持高速增加趨勢。

高增速消化估值

近兩年來，新能源是本錢商場的出資主線，各路本錢蜂擁而上，這也使得上下流產(chǎn)業(yè)鏈上市公司估值過高。而本年前三季度的銷量體現(xiàn)，進一步提振了相關(guān)企業(yè)的成績增加，也有利于消化新能源財物的商場估值。

近期，多家上市公司紛繁發(fā)表三季度成績預(yù)增公告，凈利潤遍及呈現(xiàn)翻倍增加。在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈方面，寧德年代預(yù)計凈利潤增幅127.15%至149.86%，天賜資料預(yù)計凈利潤增幅175.09%至188.33%，德方納米預(yù)計凈利潤增幅更是到達6-7倍。更有鋰電池上游的天華超凈預(yù)計凈利潤增幅挨近10倍。

歸納各家發(fā)布的成績預(yù)告，可以說完成成績大幅增加首要受益于：新能源轎車等職業(yè)快速開展，動力電池和儲能產(chǎn)業(yè)的商場持續(xù)增加;抓住新能源轎車開展機會，拓展國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源，下流商場需求旺盛;前期產(chǎn)能布局效果開釋。

出資講究“天時地利人和”。近期新能源財物估值殺跌，以智能電動車ETF(516380)跟蹤的中證智能電動轎車指數(shù)為例，到10月12日，該指數(shù)年內(nèi)跌幅為28.47%，近1年跌幅為20.43%，回調(diào)已較為充沛。

從現(xiàn)有的趨勢來看，上半場電動化趨勢已定，下半場智能化競賽開啟，智能化已經(jīng)是各大主流車企戰(zhàn)略規(guī)劃的首要方針。智能電動車ETF(516380)跟蹤標的是中證智能電動轎車指數(shù)，其成份股不只包含許多鋰電板塊龍頭股，并且還涉及智能電動轎車動力體系、感知體系、決策體系、執(zhí)行體系、通訊體系等相關(guān)智能公司。可以說，智能電動車ETF(516380)錨定轎車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化兩大趨勢，全面把握轎車產(chǎn)業(yè)的革新大勢。

關(guān)于出資者而言，逢低重視出資智能電動車ETF(516380)及其聯(lián)接基金(A：013475，C：013476)，相當于一鍵出資轎車產(chǎn)業(yè)“電動化+智能化”兩大浪潮，高效共享職業(yè)高成長紅利。